专题：百度第二季度营收339亿元 经调净利润74亿元
百度今日发布了截至6月30日的2024年第二季度财报：总营收为339亿元，同比基本持平。归属于百度的净利润为55亿元。不按美国通用会计准则，归属于百度的净利润为74亿元。
财报发布后，百度董事长兼CEO李彦宏，CFO罗戎，智能云事业群总裁沈抖等高管出席随后召开的财报电话会议，解读财报要点并回答分析师提问。
摩根大通分析师Alex Yao：我的问题有关人工智能发展。管理层认为未来两到三年内人工智能领域的竞争格局会是怎样的？目前百度在人工智能领域的先发优势能否持续？还是说未来随着人工智能技术的进一步发展，主要竞争者之间的技术差距会随着时间的推移而缩小？对比Kimi智能助手、豆包智能助手以及阿里巴巴、腾讯旗下的人工智能助手，管理层认为当前的竞争格局是怎样的？另外，在管理层看来，除了技术领先至关重要之外，还有哪些因素对于公司在人工智能领域建立完善的生态系统至关重要？
李彦宏：我认为在未来的两到三年，人工智能领域的竞争会非常激烈。至于说谁会是最后的赢家，我的看法是谁赚钱谁就能活下来。
去年，当中国的人工智能产业还处在所谓的“百家争鸣”时期时，我就曾预测，人工智能行业最终会走向整合，只有少数几家基础大模型企业能够存活下来。用户对百度的生成式人工智能产品需求强劲，我们也非常自豪地看到百度文心大模型持续领跑人工智能市场。我相信，百度将继续保持行业领先的地位。
我之所以这么说是因为我们在人工智能领域进行了长达十几年的投资，这也为我们占据先发优势、获取技术领先地位打下了坚实基础。去年三月，百度成为全球首家推出类ChatGPT模型的上市公司。自那时起，我们便持续通过百度自主研发的人工智能四层架构对模型进行升级。去年十月，我们推出了文心大模型4.0版本，成为中国首款对表ChatGPT GPT-4的大模型；今年六月，我们又推出了文心大模型4.0 Turbo版本，相比文心大模型4.0版本，Turbo版本的功能更加强大。未来，我们也将持续在此基础上不断对我们的模型进行迭代、升级。
一直以来，百度都秉承着“应用驱动”的发展理念，这也进一步扩大了我们的竞争优势，让我们在一系列竞品中脱颖而出。我们始终认为，如果不能在基础大模型上研发实际应用，那么开发再多的基础大模型都是无用的。换句话说，我们的大模型应当为用户、为客户广泛应用。我之前曾与大家分享，目前百度文心大模型的日均调用量超6亿次，日均能够处理1万亿Tokens文本，应该是国内最高。
此外，我们也一直在利用文心大模型不断为百度旗下的其他产品赋能，如百度搜索、百度文库，将这些产品迭代为具有人工智能功能的应用程序。这也让我们从用户那里得到了非常多的宝贵反馈。这些反馈又反哺文心大模型的升级迭代，同时也帮助我们为文心大模型的外部用户提供了更好的解决方案。
我们也一直致力于文心大模型的普及，希望越来越多的用户能够负担得起，让更多的用户利用文心大模型来解决现实世界的需求。因此，我们持续降低模型推理成本、扩展模型组合、开发用于模型构建与应用程序构建的工具包，以便我们的用户、合作伙伴以及开发人员能够更高效、更有效地使用文心大模型的各种强大功能。
百度的这种“应用驱动”的发展理念有助于我们打造一个充满活力且不断拓展的生态系统。截至今年六月底，百度飞桨（PaddlePaddle）与文心大模型开发者社区已经发展了超过1470万人。此外，目前已有数万家企业与我们达成合作，这也侧面显示出百度生态系统不断扩大的影响力与实用性。
展望未来，我们将继续保持耐心。我们会继续迭代文心大模型的功能，确保我们能始终站在人工智能技术领域的前沿。通过分析来自应用程序与百度生态系统合作伙伴们的反馈，我们将有效利用这些宝贵见解，不断完善我们的大模型。
我相信，百度充满活力的生态系统、行业领先的大模型功能以及“应用驱动”的发展理念之间将迸发出强劲的协同作用，从而让我们能在如今快速发展的人工智能行业中保持领先地位。
摩根士丹利分析师Gary Yu：我的问题与人工智能及搜索业务有关。目前，公司在利用生成式人工智能、大语言模型赋能传统搜索业务方面进展如何？对于人工智能搜索业务管理层是否设定了具体的KPI目标？根据目前百度的人工智能搜索业务数据来看，管理层是否观察到一些用户行为变化？此外，未来公司人工智能搜索业务是否有具体的推出***？比如年底前管理层设定了哪些目标？或者说可能到今年年底或者未来几年，管理层***有多大比例的检索结果是由人工智能驱动生成的？
李彦宏：百度致力于利用尖端人工智能技术赋能我们的搜索业务，希望将搜索功能与个性化推荐信息流整合到同一个应用程序中。因此，与其说是搜索业务的KPI，不如说是百度App的KPI。
在第二季度，我们利用文心大模型加快赋能搜索业务升级改造。我们的主要目标在于改善用户的搜索体验、为用户提供更多功能，同时提高用户的参与度。我在前面的简报中也与大家介绍了，在这方面我们取得了几个重要进展。
首先，我们正加速为用户提供更多更智能的检索结果。目前，18%的检索结果是由生成式人工智能提供的。相比传统检索结果，生成式人工智能生成的检索结果覆盖更全面、与问题相关性更高，且它能为用户提供更多过去无法检索的信息，将散落在不同地方的信息归纳到一起。此外，依照用户需求，生成式人工智能可以提供无穷尽的内容。
其次，如果生成式人工智能的检索结果已经能够满足当前用户的检索需求，我们将为用户提供其他的服务与内容，就好像浏览新闻时的自动推荐。这将有效提高用户时长、增加用户留存率。最后，百度搜索新增的互动功能可以让用户通过多轮对话不断细化问题，重塑用户表达需求的方式，让用户在百度的搜索体验更加自然、更加高效。
还有一点我想指出的是，我们也在快速推出百度文心智能体平台，希望为用户提供更多智能帮助。通过开放平台，开发者可以创建各种各样的智能体（agent），以满足每个用户的独特需求。我们希望打造一个能让所有开发者共同构建智能体网络的生态系统，与大家一道提升用户体验、创造强大的前沿模型并一同应对更广泛的机遇与挑战。
除了上述努力之外，我们发现，用户在百度上检索问题的种类也越来越多样化。越来越多的用户开始提出更为复杂的问题，希望通过百度搜索获得更加全面、深入的答案。可能过去这些用户需求很难满足，但在人工智能技术的加持下，我们已经能够有效满足这些需求。最重要的是，越来越多的用户也在通过百度创建内容，如编写、编辑文本以及生成图片等等。生成式人工智能技术的应用正在将百度搜索转化为一个多功能的创意平台，为更多用户提供更广泛的服务。
目前来看，虽然机遇令我们非常兴奋，但一切都还处在开发的早期阶段。在不断更新产品的同时，我们也会聆听用户、创作者与合作伙伴的反馈。相比短期变现，我们更关注业务长期的可持续性。因此，我们将保持耐心、持续追踪用户反馈，确保为新生态系统奠定坚实基础。我们也相信，我们的这种思路将为各位股东带来更高、更大的价值回报。
高盛分析师Lincoln Kong：我的问题有关公司的云业务。今年云业务收入加速增长背后的动因有哪些？今年公司的增量收入中有多少来自人工智能云业务？从长期来看，这对人工智能云业务的未来增长有何影响？此外，相比传统云业务，人工智能云业务的利润率如何？管理层如何看待目前市场上不同竞争对手之间激烈的价格战？最后，从长远来看，百度智能云业务的结构是怎样的？
沈抖：我相信大家可能都注意到了，我们的人工智能云收入在去年第三季度仍然在同比下降，但到了第四季度就转变为正向增长，并自此实现了加速增长。本季度，我们的智能云收入同比增长了14%。
这种快速增长背后的驱动里来自各行各业对生成式人工智能以及大语言模型（LLMs）的强劲需求。目前，百度拥有最强大且最具成本效益的人工智能基础设施，这点在各行各业都获得了认可。
无论是早期的合作伙伴，如一些互联网公司以及在线教育平台，还是后期的汽车金融服务公司等等，百度智能云的合作伙伴还包括一些业界领先的公司，如国家电网、顺丰速运、国民养老保险股份有限公司以及新型的人工智能初创企业，如生数科技等等。这些公司都愿意与百度建立深入的合作伙伴关系，希望***用我们行业领先的智能云能力。
正如李总（李彦宏）前面提到的，百度智能云的一个关键收入驱动因素在于快速增长的生成式人工智能与基础大模型收入。去年四季度，它占智能云总收入的5%，而到了本季度，这部分比例已经接近9%。
为了满足用户的不同需求，我们为他们提供广泛的产品与解决方案。有的用户可能希望进行模型训练，我们就为他们提供强大的、极具成本效益的人工智能基础设施。本季度，我们观察到GPU用户在百度公有云上的支出显著增加，这体现出用户对我们极高的信任度。而这种极高的用户信任度也让我们更有信心能持续获取市场份额。而对于那些希望使用大语言模型与API调用的用户，我们则为他们提供百度的文心大模型系列。百度文心大模型系列囊括了中国市场上一系列功能最强大的大语言模型。同时，我们还为用户提供功能全面的工具包，用户可以轻松实现模型微调、模型自定义，并针对特定需求研发适当的应用程序。
当然，我们认为生成式人工智能市场中的大语言模型仍然处在非常早的阶段。我们也希望能让越来越多的用户负担得起。因此，除了丰富的功能与易上手性之外，用户选择我们的另外一个原因在于产品的可负担性。为了鼓励更多用户选择我们，我们为三款轻量级的文心大模型提供免费的API调用，并降低了旗舰大模型的API调用费用。
正因如此，我们在前期看到用户API调用的快速增长。刚刚李总也提到，五月中旬我们的日均API调用量还在2亿左右，目前已经增长到了6亿多，日均Tokens文本处理量达到了一万亿次。我们相信，得益于文心大模型不断提高的优异效率与性能，用户对文心大模型的API调用需求将持续快速增长。
传统云服务方面。目前，我们将CPU云服务向GPU用户交叉销售，来自这部分用户的CPU云收入显著增加。总而言之，我们非常有信心百度智能云业务收入将在未来几个季度保持强劲增长势头，并实现长期增长。利润方面，我们也将保持可持续的健康增长。我们认为，百度智能云业务的表现要比过去任何时候都健康，并能为我们持续带来营业利润（以非通用会计准则计算）。我们也会持续关注利润提升。
至于你问题中提到的价格战。我想大家都清楚，生成式人工智能与大语言模型市场仍然处在非常早期的发展阶段。便捷的可上手性与具有竞争力的价格对于拓展市场至关重要。因此，在不断提高文心大模型能力的同时，我们也会持续降低推理成本，从而保证百度行业领先的位置。我相信，随着时间的推移，百度智能云的市场份额将实现持续增长，生成式人工智能云业务的标准利润也将超过传统云业务。
杰富瑞分析师Thomas Chong：能否请管理层为我们量化一下如下因素对广告收入的影响？包括宏观经济的疲软、生成式人工智能的侵蚀以及搜索业务中的竞争。今年下半年公司的核心广告业务增长趋势如何？如果管理层预计年底前会有转机，您认为这种转机背后更多的是由于宏观经济环境的改善，还是由于人工智能技术变现的改善？展望2025年及以后，管理层认为该业务的可持续增长率大概在多少？
李彦宏：正如我在简报中提到的，目前，我们的广告业务面临着一系列的外部压力；同时，公司积极推进搜索业务的人工智能革新同样也造成了不小的内部压力。
从外部压力来看，宏观环境的疲软与竞争压力是我们面临的主要挑战。宏观环境方面，目前消费支出复苏依然乏力，许多广告商，特别是那些重度依赖线下活动的中小型广告商对广告支出的态度异常谨慎。相关行业垂类包括房地产、汽车等等。
除此之外，中国互联网用户的用户行为发生了很大变化。越来越多的用户把时间消耗在短***与社交媒体平台上。因此，用户时间分配的变化也对我们的线上广告业务造成影响。此外，我前面也提到，目前百度检索结果中有18%的结果是由生成式人工智能提供。目前这部分业务尚未实现变现。未来随着时间的推移，这部分数据会逐渐增加。我们相信，随着时间的推移，我们推出的人工智能检索功能所带来的变现收入将逐渐抵消原本的收入亏损。
这些都是我们目前面临的巨大挑战。当然，我们始终坚信，技术创新是成功的关键。
具体而言，我们需要发挥积极影响，利用手上的***优势抓住一切新机遇，并推动整体生态系统的成长。因此，我们正在利用生成式人工智能技术与文心大模型对百度的整体生态系统进行改造。广告系统方面，目前的改造已经产生了一定成果。前几个季度我们也曾与大家分享过。目前，生成式人工智能与大语言模型为我们带来的增量广告收入在第二季度持续增长。这主要是由于变现系统的优化提高了我们的效率与转化率。此外，我们也会积极探索文心大模型的智能体机遇，进一步增强我们的广告业务能力。
但是，大家不要忘记，利用人工智能对现有广告系统进行升级只是一部分。我们相信，真正的长期价值在于不断为用户提供符合消费者需求的产品。
凭借二十多年来百度在通用搜索领域的经验，以及我们在生成式人工智能、大语言模型方面的行业领先能力，我们在将通用搜索转变为人工智能搜索方面有着得天独厚的优势。这种搜索转变不仅仅是为了改善传统搜索体验，它还重新定义了搜索对于用户的意义。自第二季度以来，我们利用文心大模型加速更新百度搜索功能，并推出了诸如人工智能检索结果、交互功能等一系列新功能。
可以说，人工智能为我们带来了巨大的产品迭代潜力，但这个过程不是一蹴而就的。可能在短期内，大家会看到这种转变对收入的负面影响。但我们相信，这种转变最终会为我们带来一个完全不同的新型人工智能生态系统，一个功能全面、高效、用户友好的生态系统。可能在看到明显收入增长需要一段时间，但我们始终坚持这样一条原则：我们要为用户创造持久的长期价值，而不是过于关注短期收入。我们相信最终这将为我们带来巨大价值，带动收入的可持续增长。
（持续更新中。。。）
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